"Penutupan" kerajaan persekutuan A.S. berterusan. Analisis trend jangka pendek tempat emas, perak, minyak mentah, dan pertukaran asing pada 20 Oktober

Gambaran keseluruhan pasaran global

1. Keadaan pasaran Eropah dan Amerika

Tiga niaga hadapan indeks saham utama A.S. semua meningkat, dengan niaga hadapan Dow meningkat 0.14%, niaga hadapan S & P 500 meningkat 0.27%, dan niaga hadapan Nasdaq meningkat 0.35%. Indeks DAX Jerman naik 1.12%, indeks FTSE 100 Britain naik 0.38%, indeks CAC 40 Perancis turun 0.17%, dan indeks Stoxx 50 Eropah naik 0.64%.

2. Tafsiran Berita Pasaran

"penutupan" kerajaan persekutuan A.S. terus menjejaskan sektor nuklear

"penutupan" kerajaan persekutuan A.S. telah berlangsung selama lebih dari 19 hari. Menurut laporan media AS pada ke -19, disebabkan oleh "penutupan", kira -kira 1,400 pekerja Pentadbiran Keselamatan Nuklear Negara, anak syarikat Jabatan Tenaga AS, akan dipaksa untuk mengambil cuti yang tidak dibayar bermula pada ke -20. Ini adalah kali pertama sejak agensi itu ditubuhkan pada tahun 2000. Kerja yang melibatkan tapak di mana senjata nuklear dipasang akan terjejas dan kemudahan yang berkaitan akan memasuki mod penutupan keselamatan. Menurut laporan, jika "penutupan" berterusan, pembuatan senjata yang berkaitan dan pengayaan bahan nuklear khas juga akan berhenti bermula dari 28 pada awal.

Hamas akan membincangkan kesinambungan gencatan senjata di Gaza dengan mediator di Kairo

Pada masa ke -20, sumber yang dekat dengan rundingan mengatakan bahawa gerakan Perlawanan Islam (Hamas) Jalur Gaza. Sumber itu berkata delegasi, yang diketuai oleh pegawai Hamas Khalil Haya, akan membincangkan "puluhan serangan udara yang membunuh berpuluh -puluh orang di Gaza Strip pada ke -19." sumberIa juga mendedahkan bahawa delegasi Hamas juga akan bertemu dengan pegawai Mesir untuk membincangkan dialog intra-Palestin yang akan datang oleh Mesir, yang bertujuan untuk "mencapai perpaduan di kalangan puak-puak Palestin." Harapan inflasi Brazil telah menurun sedikit, dan persekitaran kadar faedah yang tinggi akan diteruskan

⑴ ahli ekonomi Brazil telah sedikit menyesuaikan jangkaan indeks inflasi IPCA untuk 2025 dari 4.72% hingga 4.70%. ⑵Sinflation jangkaan untuk 2026 juga sedikit diturunkan, dari 4.28% hingga 4.27%. ⑶ Pasaran menjangkakan bahawa kadar faedah penanda aras akan kekal pada 15.00% menjelang akhir tahun 2025, selaras dengan ramalan sebelumnya. ⑷ Kadar faedah dijangka kekal pada 12.25% menjelang akhir tahun 2026, menunjukkan normalisasi dasar monetari yang perlahan. Ramalan pertumbuhan KDNK untuk 2025 meningkat sedikit dari 2.16% hingga 2.17%, menunjukkan trend semakan ringan yang ringan. ⑹ Pertumbuhan ekonomi dijangka kekal pada 1.80% pada tahun 2026, mencerminkan bahawa momentum pertumbuhan sederhana dan jangka panjang masih tidak mencukupi. Kadar pertukaran sebenar terhadap dolar AS dijangka kekal stabil, dengan harga sasaran sebanyak 5.45 menjelang akhir tahun 2025. Kadar pertukaran dijangka kekal pada 5.50 menjelang akhir tahun 2026, menunjukkan bahawa tekanan susut nilai mata wang dapat dikawal. Pengembangan kapasiti terminal LNG Poland telah mengubah landskap tenaga Eropah Tengah dan Timur

⑴ Pengendali saluran paip gas asli Poland mengumumkan bahawa ia akan meminta tawaran mengikat untuk kapasiti pengembangan terminal LNG terapung berhampiran Gdansk. ⑵ Langkah ini berpunca daripada minat yang kuat yang ditunjukkan oleh syarikat perkapalan dalam projek pengembangan. Pengendali membina terminal dengan kapasiti regasifikasi tahunan sebanyak 6.1 bilion meter padu. ⑶ Pelan pengembangan menganggap menambah unit kedua, yang dijangka mencapai kapasiti pembasmian tahunan sebanyak 4.5 bilion meter padu. ⑷ Half of the Regasified LNG akan dieksport ke negara -negara jiran seperti Ukraine, Slovakia, Republik Czech dan Lithuania. ⑸ Jumlah eksport tahunan dijangka antara 6.9 dan 8.9 bilion meter padu, dan secara beransur -ansur turun ke kira -kira 2.6 bilion meter padu dalam beberapa dekad akan datang. ⑹ Sebanyak 14 syarikat domestik dan asing telah menyatakan minat terhadap kemudahan yang dirancang, dan permintaan ramalan pada 2031-2032 melebihi kapasiti pengeluarannya hampir empat kali. ⑺ Koleksi tawaran mengikat akan dilancarkan pada suku pertama 2026. Larangan EU ke atas import gas Rusia pada bulan Jun akan mewujudkan peluang baru untuk negara anggota. ⑻ Ukraine telah menerima pelbagai kelompok bekalan LNG melalui Poland tahun ini, dan lebih banyak syarikat Eropah memberi perhatian kepada saluran penghantaran LNG melalui Poland. Awan kredit sangat menggembirakan, dan pengaliran penggabungan dan pengambilalihan dalam industri perbankan A.S. melonjak

Kebankrapan dan isu pinjaman yang tidak berbayar dalam industri auto telah menyeret prestasi saham bank. Indeks Bank Wilayah KBW A.S. menjunam lebih daripada 6% pada hari Khamis. ⑶ Menurut profesional undang -undang, aktiviti pasaran saham dan tekanan penilaian telah menjadi pemangkin penting bagi rundingan penggabungan dan pengambilalihan, dan trend pasaran semasa boleh mempercepatkan proses ini. Panik pasaran baru berpunca daripada pendedahan Zions Bank mengenai kerugian yang berkaitan dengan dua pinjaman perniagaan dan tuntutan penipuan yang difailkan oleh Perikatan Barat. Eksekutif industri menekankan bahawa terdapat perbezaan penting antara kebimbangan kredit semasa dan krisis perbankan pada tahun 2023, terutamanya dari segi pinjamanMaklumat pendedahan risiko tidak telus. ⑹ Walaupun turun naik harga saham boleh menghalang konsensus penilaian dalam jangka pendek, kebimbangan kredit akan mendorong lebih banyak bank kecil dan sederhana untuk mempertimbangkan pilihan jualan dalam jangka panjang. Analisis bank pelaburan menunjukkan bahawa tujuh bank serantau, termasuk Zion, Flagstar, dan Horizon Pertama, mungkin menjadi sasaran M & A yang menarik. ⑻ Terdapat 51 penggabungan bank dan pengambilalihan yang diumumkan pada suku ketiga, menetapkan rekod tunggal dalam empat tahun. ⑼ Bank-bank industri percaya bahawa ketidakpastian pasaran menyoroti kepentingan saiz bank dalam menentang kejutan dan memberikan sokongan untuk penggabungan dan pengambilalihan jangka panjang. ⑽ Strategi menunjukkan bahawa gelombang jualan terkini akan memulakan semula penggabungan strategik dan rundingan pengambilalihan. Jika persepsi pasaran terhadap perubahan nilai korporat bank, jadual penggabungan dan pengambilalihan boleh dipercepat. Ribut di pasaran bon zon Euro menenangkan, dan hasil selamat-haven pulih

⑴The Bon Bon Bon Penanda Aras Euro meningkat pada hari Isnin sebagai kebimbangan mengenai kenyataan tarif Trump dan kesihatan industri perbankan A.S. merosot. ⑵ Permintaan pasaran untuk aset selamat telah melemahkan, mengehadkan kesan penurunan penarafan yang tidak dijangka Perancis pada Jumaat lepas. Hasil pada bon kerajaan 10 tahun Jerman meningkat 1 mata asas kepada 2.59%, selepas mencecah 2.523%, yang paling rendah sejak 25 Jun, pada hari Jumaat. Ketua Ekonomi Agensi menunjukkan bahawa turun naik pasaran semasa terutamanya didorong oleh saham A.S. dan produk kredit, dan reaksi pasaran bon itu sendiri agak rata. ⑸ Penurunan penarafan Perancis tidak mencetuskan tindak balas pasaran yang ganas. Diharapkan kesan sedemikian akan dilepaskan perlahan -lahan dan bukannya segera. ⑹ Pasaran wang menjangkakan Bank Pusat Eropah untuk mengekalkan kadar faedah tidak berubah pada mesyuaratnya pada 30 Oktober, dan menjangkakan untuk mengurangkan kadar faedah hanya sekali sebelum akhir bulan Julai 2026. ⑻ Selepas risiko politik di Perancis merosot, penyebaran antara bon kerajaan 10 tahun Jerman dan Perancis jatuh dari titik tinggi awal bulan ini dan kini kekal pada 79.36 mata asas. Spread CDS Bank A.S. adalah tinggi, dan jerebu hutang lapuk telah menyelubungi pasaran

⑴ Kos insurans lalai bon bank A.S. terus kekal pada tahap yang agak tinggi, mencerminkan kebimbangan yang berlarutan pasaran tentang kestabilan Banki serantau. ⑵ Pusingan kebimbangan ini berpunca daripada pendedahan minggu lalu pendedahan pinjaman yang tidak berbayar oleh dua bank A.S .. ⑶ Walaupun pasaran mungkin cuba untuk mengetepikan ketakutan krisis kredit yang lebih luas, satu lagi pengumuman peristiwa yang sama dapat mencetuskan pusingan baru turun naik. ⑷ Swap swap lalai kredit lima tahun dari Bank of America dan Citigroup kini didagangkan pada 58 mata asas. ⑸ Tahap penyebaran naik ke kedudukan semasa selepas pembebasan laporan yang berkaitan Khamis lepas.

Dengan mesyuarat dasar Rizab Persekutuan, kekurangan data membuat keputusan lebih sukar

⑴ Rizab Persekutuan akan mengadakan mesyuarat dasar minggu depan, tetapi penutupan kerajaan telah mengganggu pembebasan data ekonomi utama, yang mempengaruhi penghakimannya terhadap keadaan ekonomi. ⑵ Walaupun data pekerjaan rasmi telah hilang sejak penutupan pada 1 Oktober, maklumat yang ada masih menunjukkan pertumbuhan pekerjaan yang lemah. ⑶ Kajian ekonomi Rizab Persekutuan sendiri menunjukkan bahawa perbelanjaan pengguna mungkin mengalami keretakan, dan tinjauan keyakinan perniagaan juga menunjukkan penurunan. Syarikat -syarikat tetapi juga memberi amaran mengenai risiko harga dan inflasi ke atasTerus berada di atas sasaran 2%, dan ramalan pertumbuhan ekonomi telah disemak semula disebabkan oleh pelaburan korporat yang jelas. ⑸ Pasaran kewangan menjangkakan Rizab Persekutuan mengurangkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas kepada lingkungan 3.75% -4.00% pada mesyuarat 28-29 Oktober. ⑹ Penganalisis menegaskan bahawa penggubal dasar kini "terbang secara membabi buta" dan keadaan pasaran buruh telah menjadi yang paling tidak diketahui. ⑺ Pengerusi Rizab Persekutuan Powell dan pegawai -pegawai lain baru -baru ini memberi tumpuan kepada pasaran buruh, dengan purata pertumbuhan pekerjaan bulanan jatuh ke 29,000 dari bulan Jun hingga Ogos. Risiko baru termasuk pendedahan kerugian pinjaman bank dan peningkatan ketegangan perdagangan yang diperbaharui. ⑼September Data CPI akan dikeluarkan pada 24 Oktober, dan dijangka meningkat sebanyak 3.1% tahun ke tahun untuk mempercepat trend menaik. Indeks harga PCE yang difokuskan oleh Federal Reserve telah meningkat dari 2.3% pada bulan April kepada 2.7% pada bulan Ogos. ⑾ Kansas City Fed Presiden Schmid percaya bahawa tahap kadar faedah semasa adalah "di tempat yang betul" dan masih menimbulkan tekanan ke atas inflasi. ⑿ Pegawai Fed mempunyai pandangan yang berbeza, mulai dari kebimbangan mengenai inflasi kepada kepercayaan bahawa kadar faedah terlalu tinggi, dan mereka semua bergantung pada data terkini untuk mengesahkan jangkaan mereka. ⒀ Richmond Fed Presiden Barkin menegaskan bahawa penunjuk alternatif seperti data transaksi kad kredit tidak dapat menggantikan komprehensif data kerajaan. ⒁ Fed Gabenor Waller menegaskan bahawa ekonomi semasa menunjukkan pelbagai ciri -ciri perbezaan dan menganjurkan pemotongan kadar faedah "berhati -hati". ⒂minneapolis Fed Presiden Kashkari menekankan bahawa semakin lama penutupan berlangsung, keyakinan yang lebih rendah dalam penghakiman ekonomi.

3. Trend pasangan mata wang utama sebelum pasaran New York dibuka

EUR/USD: Sehingga 20:23 Beijing Time, EUR/USD meningkat dan kini pada 1.1658, peningkatan sebanyak 0.04%. Harga (EUR/USD) jatuh dalam sesi dagangan terakhir di New York Pre-Market, memadamkan keuntungan awalnya kerana ia cuba mencari tahap yang lebih tinggi untuk mendasarkan dirinya sendiri, yang dapat membantu ia memperoleh momentum positif untuk kenaikan yang lain. Gelombang pembetulan kenaikan harga menguasai jangka pendek, kerana ia berdagang di atas EMA50, sebagai tambahan kepada isyarat positif pada penunjuk kekuatan relatif selepas mencapai tahap oversold, terdapat tekanan positif yang berterusan.